Euríbor

El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) mide el coste al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí en euros, sin garantías, en el mercado monetario mayorista. Lo administra el European Money Markets Institute (EMMI), autorizado en 2019 por la autoridad belga FSMA bajo el Reglamento (UE) 2016/1011 sobre índices de referencia. Según el Banco de España, es el índice más utilizado en España para calcular la revisión del tipo de interés de las hipotecas variables.

Cómo funciona

EMMI publica el euríbor cada día hábil a partir de los datos aportados por un panel de bancos contribuyentes. El Banco de España recoge esos valores diarios y, a comienzos de cada mes, publica en el BOE la media aritmética simple mensual como tipo oficial del mercado hipotecario español, conforme al anejo 8 de la Circular 5/2012. Las entidades utilizan ese valor publicado para recalcular la cuota de las hipotecas variables en la fecha de revisión pactada en el contrato.

Existen cinco plazos oficiales: una semana, un mes, tres meses, seis meses y doce meses. El euríbor a doce meses es, con diferencia, el más usado en los préstamos hipotecarios españoles.

Cómo se calcula

Desde 2019, el euríbor se determina mediante una metodología híbrida diseñada para cumplir el Reglamento (UE) 2016/1011. Según la documentación técnica de EMMI, el cálculo sigue una jerarquía en dos niveles:

• Nivel 1: contribuciones basadas exclusivamente en transacciones reales del mercado monetario del euro sin garantías, con un importe mínimo nocional de 10 millones de euros, agregadas como media ponderada por volumen.
• Nivel 2: técnicas de contingencia cuando no hay suficientes transacciones de Nivel 1, que incluyen interpolación lineal ajustada desde plazos adyacentes y contribuciones de fechas anteriores corregidas por un factor de mercado.

EMMI revisa la metodología anualmente para garantizar que el índice sigue siendo representativo del mercado subyacente.

A título ilustrativo, en noviembre de 2025 la Resolución del Banco de España publicada en BOE el 2 de diciembre de 2025 fijó los siguientes tipos oficiales: una semana 1,914 %, un mes 1,906 %, tres meses 2,042 %, seis meses 2,131 % y doce meses 2,217 % (a fecha 2026-04-07).

Marco legal

Tres normas definen el régimen del euríbor en España:

• Reglamento (UE) 2016/1011, que somete a cualquier índice de referencia financiero —incluido el euríbor— al régimen de autorización y supervisión de administradores. EMMI obtuvo esa autorización en 2019.
• Orden ETD/699/2020, que modificó la Orden EHA/2899/2011 y, desde el 1 de febrero de 2021, amplió los tipos oficiales publicados para incluir el euríbor a una semana, un mes, tres meses y seis meses, además del anual ya existente.
• Circular 5/2012 del Banco de España (anejo 8), que recoge la definición y el proceso de determinación de cada tipo oficial de referencia del mercado hipotecario publicado mensualmente en el BOE. La misma orden regula también el IRPH, índice alternativo al euríbor usado sobre todo por antiguas cajas de ahorros.

El euríbor es el índice al que se suma el diferencial pactado en el contrato para formar el TIN revisado, que a su vez alimenta el cálculo de la TAE del préstamo.

Fuentes

• Banco de España — Tipos de referencia oficiales del mercado hipotecario — recuperado 2026-04-07
• Banco de España — ¿Qué son los tipos de interés de referencia? — recuperado 2026-04-07
• BOE — Resolución de 1 de diciembre de 2025 del Banco de España — recuperado 2026-04-07
• EMMI — Euribor Methodology — recuperado 2026-04-07
• BOE — Orden ETD/699/2020 — recuperado 2026-04-07